صنعت فناوری در میان شور و نگرانی ناشی از پیشرفت هوش مصنوعی به نقطه عطف جدیدی رسیده است. شرکت‌های بزرگ تکنولوژی مبالغ کلانی را برای برقراری زیرساخت‌های مورد نیاز در سال‌های آینده هزینه کرده‌اند، اما یک تحلیلگر برجسته هشدار می‌دهد که باید بررسی شود آیا درآمد حاصل از هوش مصنوعی برای جبران این سرمایه‌گذاری‌ها کافی خواهد بود یا خیر.
شکاف بین انتظارات درآمدی و واقعیت بازار
دیوید کان، تحلیلگر شرکت سکویا کپیتال، در سپتامبر ۲۰۲۳ به شکاف چشمگیر بین انتظارات درآمدی ناشی از زیرساخت‌های هوش مصنوعی و رشد واقعی درآمد در این اکوسیستم اشاره کرد. او تخمین زد که درآمد سالانه مورد نیاز برای پوشش هزینه‌های سرمایه‌گذاری در حوزه هوش مصنوعی حدود ۲۰۰ می‌لیارد دلار است.
تقریبا یک سال پس از آن، در حالی که انویدیا به ارزشمند‌ترین شرکت جهان تبدیل شده، کان بر این باور رسیده که رقم درآمد مورد نیاز اکنون به ۶۰۰ می‌لیارد دلار در سال افزایش یافته است.
روش محاسبه پیش‌بینی درآمدی
کان تحلیل خود را بر پایه این فرض آغاز کرده بود که به ازای هر یک دلاری که برای یک پردازشگر گرافیکی (GPU) خرج می‌شود، تقریبا یک دلار دیگر باید برای هزینه‌های انرژی صرف شود تا آن پردازشگر در یک مرکز داده راه‌اندازی گردد. در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۳، پیش‌بینی درآمد مراکز داده انویدیا ۵۰ می‌لیارد دلار بود. او این رقم را در دو ضرب کرد تا مجموع هزینه دیتاسنتر‌ها را بدست آورد.
مطابق محاسبات کان، هزینه‌های ضمنی مراکز داده هوش مصنوعی ۱۰۰ می‌لیارد دلار برآورد می‌شد. سپس مجدد آن عدد را در دو ضرب کرد تا سود ناخالص ۵۰ درصدی برای کاربر نهایی GPU در محاسبات منعکس گردد. در نتیجه، نزدیک به ۲۰۰ می‌لیارد دلار درآمد لازم بود تا هزینه‌های سرمایه‌گذاری اولیه در این بخش جبران شود.
اکنون بر اساس پیش‌بینی‌ها برای سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۴، نرخ درآمد مراکز داده انویدیا ۱۵۰ می‌لیارد دلار تخمین زده می‌شود که به معنای ۳۰۰ می‌لیارد دلار هزینه ضمنی است؛ در نتیجه سود مورد نیاز برای بازپرداخت این هزینه‌ها به ۶۰۰ می‌لیارد دلار می‌رسد.
این تحلیلی چالش‌برانگیز است، به ویژه وقتی که مشخص نیست آیا هزینه‌های سرمایه‌گذاری شده با تقاضای واقعی مشتری نهایی هم‌خوانی دارد یا خیر.
کان در پایان می‌گوید من انتظار دارم این تحلیل باعث افزایش تقاضای نهایی برای تراشه‌های انویدیا شود. مدل نشان‌دهنده بهبود قابل توجه‌ی در نسبت هزینه به کارکرد در مقایسه با است، و به احتمال زیاد رقابت دیگری نیز وجود خواهد داشت، زیرا تمام شرکت‌های بزرگ تلاش می‌کنند تا را در طول امسال به دست آورند.
